Tesouraria estoque método opções pendentes

Explicação do método de ações do Tesouro Para entender o método do estoque de tesouraria. Você deve primeiro entender alguns dos fatores na contabilidade comercial que exigem sua utilização. O método de ações em tesouraria é usado para medir lucros diluídos por ação para uma empresa. Isso é consistentemente aplicado por qualquer empresa usando Princípios de Contabilidade Geralmente Aceitos (GAAP), que todas as empresas que negociam títulos públicos devem usar. GAAP padronizou como uma empresa mantém seus livros, então, quando um investidor considera comprar uma garantia dessa empresa, a informação pública sobre a empresa é baseada em uma métrica padrão. Ganhos por ação O lucro por ação é uma expressão de quanto do lucro de uma empresa é alocado aos seus acionistas em um determinado período de tempo. É calculado pela equação simples: Lucro Líquido - Dividendos Média das Ações em Circulação. O número de ações em circulação varia para qualquer corporação ao longo de um período de tempo. Isso ocorre quando a empresa emite ações adicionais ou recompra ações comuns de volta do público. O lucro por ação é um indicador de desempenho, e muitas vezes é usado como ferramenta para avaliar o sucesso de uma determinada empresa durante um determinado período de tempo. O maior lucro por ação, naturalmente, é um bom fator. Lucros diluídos por ação O lucro por ação não contabiliza os valores mobiliários conversíveis em circulação que a empresa pode ter no mercado a qualquer momento. Basicamente, isso significa que pode haver ações preferenciais conversíveis, opções de ações baseadas em empregados ou warrants sobre os valores mobiliários da empresa ainda flutuando ao redor do mercado, atualmente não exercido. É muito raro que uma empresa tenha zero títulos conversíveis em circulação. No entanto, para um acionista, o lucro diluído por ação pode ser muito menor do que o lucro padrão por ação porque o modelo diluído leva em consideração o fato de haver muitas outras ações potenciais em circulação no mercado que possam ser exercidas a qualquer momento. Método de ações do Tesouro O método de ações em tesouraria é a fórmula usada para contabilizar as ações conversíveis em circulação no modelo de lucro por ação diluído. Esta fórmula assume que todos os lucros das ações dentro do dinheiro serão usados ​​para recomprar ações ordinárias do mercado. In-the-money simplesmente se refere a qualquer opção que irá obter um lucro para a empresa. Assim, tanto as opções de compra quanto as opções de venda podem ser qualificadas como ações em dinheiro se a empresa lucre com o exercício da opção. Os lucros são então utilizados para a própria empresa comprar ações ordinárias em circulação no mercado. Adiciona-se ao número total de ações em circulação, aumentando o denominador na equação de lucro por ação diluída e reduzindo esse número para os investidores. Aplicação do método de ações do Tesouro O método do estoque de tesouraria é complicado, mas pode ser entendido em um cenário simples e diário. Imagine que dois adultos dão um grupo de 5 crianças 50 para gastar em uma loja de sorvete para uma festa de aniversário. O valor que cada indivíduo pode gastar é 10. No entanto, os adultos realmente enviaram 10 convites. A qualquer momento, mais 5 filhos poderiam vir, e o valor que cada indivíduo pode gastar seria 5. O método do estoque de tesouraria assume que as crianças adicionais aparecerão. O conteúdo deste site é fornecido apenas para fins informativos e não é um conselho legal ou profissional. As tarifas anunciadas neste site são fornecidas pelo anunciante de terceiros e não por nós. 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Note-se que, se a empresa tiver outros títulos potencialmente dilutivos (por exemplo, ações preferenciais conversíveis ou dívida conversível), talvez devêssemos contabilizar esses também em nossa contagem de partes totalmente diluídas. Para usar o método de ações do Tesouro, primeiro precisamos de um balanço das opções de compra de ações da empresa e preços de exercício médios ponderados. Recebemos essa informação dos 10K mais recentes da empresa. Se nosso cálculo for utilizado para uma metodologia de avaliação baseada em controle (ou seja, transações precedentes) ou análise MampA, usaremos todas as opções pendentes. Se o nosso cálculo for para uma metodologia de avaliação baseada em interesses minoritários (ou seja, empresas comparáveis), usaremos apenas opções exercíveis. Observe que as opções exercitáveis ​​são opções que foram adquiridas enquanto as opções pendentes levam em consideração as duas opções que foram adquiridas e ainda não. Uma vez que temos as informações desta opção, subtramos o preço de exercício das opções do preço atual da ação (ou preço de compra por ação para uma análise MampA), divida pelo preço da ação (ou preço de compra) e multiplique pelo número de ações em circulação . Repetimos este cálculo para cada subconjunto de opções reportadas no 10K (geralmente as empresas informam vários itens de linha das opções categorizadas pelo preço de exercício). A agregação dos cálculos nos dá o montante das ações diluídas. Se o preço de exercício de uma opção for maior que o preço da ação (ou preço de compra), as opções estão fora do dinheiro e não têm efeito dilutivo. O conceito de método de ações em tesouraria é que quando os empregados exercitam opções, a empresa deve emitir o número apropriado de novas ações, mas também recebe o preço de exercício das opções em dinheiro. Implícitamente, a empresa pode usar esse dinheiro para compensar o custo de emissão de novas ações. É por isso que o efeito diluído do exercício de uma opção não é uma proporção total de diluição, mas uma fração de uma ação igual à que a empresa NÃO recebe em dinheiro, dividida pelo preço da ação. Fórmula: Ações Totalmente Diluídas Ações Básicas Pendentes Destaque Nº de Opções 8211 Opção Continua Preço Atual PreçoHá uma outra entrevista questionada na minha última entrevista: como você calcula o valor do patrimônio usando o método do estoque do Tesouro (TSM) Vamos examinar a resposta Para esta questão. Esta questão relaciona-se especificamente com uma das primeiras etapas de realização de uma análise pública comparável. Neste tipo de análise, o banqueiro precisa calcular o valor do patrimônio. Existem tipicamente duas maneiras de fazer isso. Valor patrimonial Preço da ação x Ações em circulação Método do Tesouro, que também inclui opções de cálculo e seus equivalentes Nota: Somente as opções no dinheiro são usadas ao executar o cálculo do TSM. Para que uma opção seja in-the-money, o preço de exercício das opções deve ser inferior ao preço atual das ações. Ao realizar esse cálculo, você também está assumindo que um investidor racional exercerá sua opção no dinheiro, permitindo que eles façam o spread. Outra suposição do TSM é que o dinheiro que a empresa faz por todos os detentores que exercem suas opções no dinheiro será usado para comprar back-stock. Então, como você executa o cálculo atual? Etapas para calcular o valor do patrimônio usando o TSM Etapa 1) Produto das opções Preço de exercício x Opções pendentes PASSO 2) Ações recompradas Produtos de opções Preço de ações atuais PASSO 3) Ações diluídas em circulação Ações básicas Opções no dinheiro - Ações recompradas no TSM ETAPA 4) Valor patrimonial Ações diluídas em circulação x Preço atual da ação Memorize essas 4 etapas básicas para realizar esse cálculo, conhecer e entender os pressupostos, e você será uma estrela em sua entrevista quando lhe fizerem essa pergunta. 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